ЕВРОТО НА НАЈНИСКИ ГРАНКИ ГОДИНАВА, потиснато од силниот долар и вестите за повисока инфлација во САД

Еврото дополнително се намали во однос на американскиот долар по објавувањето на податоците за американската инфлација во средата. Аналитичарите очекуваат дека еврото може да продолжи да се соочува со надолен притисок во однос на доларот, дури и ако ентузијазмот за политиката на Трамп стивне.

Еврото продолжи да слабее во однос на американскиот долар, достигнувајќи го најниското ниво за една година откако Соединетите Држави го објавија октомврискиот индекс на потрошувачки цени (CPI), кој откри зголемување на инфлацијата од претходниот месец. Парот EUR/USD падна на 1,0546 во 4:52 часот по средноевропско време во четвртокот, што е најниско ниво забележано од 1 ноември 2023 година. доларот од крајот на септември.

Во средата, американските републиканци тесно обезбедија мнозинство во Претставничкиот дом, давајќи ѝ на партијата на Трамп целосна контрола врз Конгресот, со што ја зголемија веројатноста за усвојување на неговата политика. Ова ја зголеми загриженоста за ризиците од инфлација, зголемувајќи ги приносите на американските државни обврзници и додавајќи дополнителна сила на американскиот долар.

Во октомври, вкупната инфлација во САД се зголеми за 2,6% на годишно ниво, во однос на 2,4% во претходниот месец, што претставува прво зголемување од март. Во меѓувреме, базичната инфлација, која ги исклучува нестабилните цени на храната и енергијата, порасна за 0,3% месечно и за 3,6% на годишно ниво, што ја означува најбрзата стапка на пораст од април.

Овој податок сугерира дека инфлацискиот притисок во САД останува постојан, што сигнализира дека борбата на Федералните резерви против инфлацијата можеби не е завршена. И покрај ова, пазарите сè уште очекуваат ФЕД да спроведе уште едно намалување на стапката во декември, иако намалувањето може да остане скромно на 25 базични поени.

Во септември, ФЕД испорача големо намалување на стапката за 50 базични поени поради загриженоста за заладувањето на пазарот на трудот и забавувањето на инфлацијата. Намалувањето на стапката првично го ослабна доларот, дозволувајќи му на еврото да се искачи на највисоко ниво во последните 14 месеци. Сепак, со оглед на тоа што американскиот пазар на труд останува отпорен, инфлацијата останува цврста и обновениот притисок на „Трговијата“ предводена од Трамп го поттикна доларот, пазарите го сменија правецот.

Зголемените инфлациски очекувања придонесоа за натамошно зголемување на приносите на државните обврзници на САД, особено на долгорочните државни записи. Приносот на 10-годишниот трезор се искачи на 4,47%, што е највисоко ниво на затворање од 1 јули.

Додека приносите на краткорочните обврзници (под две години) се потесно поврзани со изгледите за непосредните каматни стапки, долгорочните приноси ги одразуваат пазарните очекувања за пошироки економски услови, инфлацијата и политиката на централната банка. Овој пораст на долгорочните приноси сугерира дека трговците со обврзници очекуваат силна американска економија со постојана инфлација и повисоки каматни стапки, а сето тоа е во корист на посилен долар.

Мајкл МекКарти, пазарен стратег и главен извршен директор во Moomoo Australia предвидува дека американскиот долар ќе продолжи да се зајакнува во услови на зголемени приноси на обврзниците. „Ова може да доведе до подолг подигнување на УСД, бидејќи и локалните и глобалните инвеститори се движат кон оние поатрактивни суверени приноси“, објасни тој.

Митингот на Вол Стрит поттикнат од Трамп изгуби малку пареа во средата, иако Мекарти забележува дека тоа можеби нема да влијае на доларот. „Со други зборови, постизборниот ентузијазам за сите нешта деноминирани во американски долари може да продолжи, па дури и да се забрза, дури и ако оптимизмот избледи и акциите се намалуваат со него“, додаде тој.

Се очекува еврото да остане под притисок во однос на другите главни валути поради мрачните економски изгледи и тековните политички несигурности во Европа.

Потенцијалната трговска војна меѓу САД и нивните клучни трговски партнери, вклучувајќи ги Кина и ЕУ, може да ја зголеми потребата за послабо евро за поддршка на европскиот извоз.

Со други зборови, има неколку фундаментални фактори кои поддржуваат посилно евро, што го прави неверојатен пресврт во блиска иднина.